Проведем финансово-экономический анализ предприятия на основании Бухгалтерской отчетности за 2006-2007 г. г. (Балансы и Отчеты о прибылях и убытков) ЗАО «Прогресс М» (см. Приложение 1).
Анализ статей актива баланса
Для проведения общей оценки динамики финансового состояния и структуры баланса необходимо воспользоваться группировкой статей актива по признаку ликвидности. Результаты группировки представлены в таблицах 2,3. Динамика статей актива баланса представлена на рис. 3,4.
Таблица 2
Анализ статей актива баланса за 2006г.
Группировка статей № строки на начало года на конец года горизонтальный анализ вертикальный анализ
абс. откл. в % на начало года, % на конец года, %
1
2 3 4 5 6 7 8
1. Имущество предприятия (валюта баланса) 300 23305 24917 1612 107 100 100
2. Иммобилизованный (активный) основной капитал 190 18300 18500 200,0 101,1 78,5 74,2
3. Мобильный (оборотный капитал) 290 5005 6417 1412,0 128,2 21,5 25,8
а) запасы 210 2584 3906 1322,0 151,2 11,1 15,7
б) дебит. задолженность 240 - - - - - -
в) денежные средства 260 94 115 21,0 122,3 0,4 0,5
Рис. 3. Динамика актива баланса за 2006г.
На основе данных, представленных в табл. 2 и на Рис. 3, можно сделать следующее аналитическое заключение.
За отчетный период стоимость имущества увеличилась на 1612 тыс. руб., что составляет 107%, темп прироста 7%, при этом уд. вес оборотных активов увеличился на 4,3%, соответственно уменьшился уд. вес внеоборотных активов, при этом в 1,5 раза по сравнению с прошлым периодом увеличились запасы.
Таблица 3
Анализ статей актива баланса за 2007г.
Группировка статей № строки на начало года на конец года горизонтальный анализ вертикальный анализ
абс. откл. в % на начало года, % на конец года, %
1
2 3 4 5 6 7 8
1. Имущество предприятия (валюта баланса) 300 24917 25494 577 102 100 100
2. Иммобилизованный (активный) основной капитал 190 18500 18804 304,0 101,6 74,2 73,8
3. Мобильный (оборотный капитал) 290 6417 6691 274,0 104,3 25,8 26,2
а) запасы 210 3906 4013 107,0 102,7 15,7 15,7
б) дебит, задолженность 240 - - - - - -
в) денежные средства 260 115 130 15,0 113,0 0,5 0,5
Рис. 4. Динамика актива баланса за 2007г.
На основе данных, представленных в табл. 3, можно сделать следующее аналитическое заключение:
За отчетный период стоимость имущества увеличилась на 577 тыс. руб., что составляет 102%, темп прироста 2%, при этом уд. вес оборотных активов увеличился на 0,4%, соответственно уменьшился уд. вес внеоборотных активов, по сравнению с прошлым периодом на 7% увеличились запасы.
Анализ статей пассива баланса
Для проведения общей оценки динамики финансового состояния и структуры баланса необходимо воспользоваться группировкой статей актива по признаку ликвидности. Результаты группировки представлены в табл. 4,5.
Динамика статей актива баланса представлена на рис. 5,6.
Таблица 4
Анализ статей пассива баланса за 2006 г.
Группировка статей № строки на начало года на конец года горизонтальный анализ вертикальный анализ
абс. откл. в % на начало года, % на конец года, %
1
2 3 4 5 6 7 8
1. Источники баланса 700 23305 24917 1612 106,9 100,0 100,0
2. Собственный капитал 490+640+650 3018 3195 177 105,9 13,0 12,8
3. Заемные средства 590+690-640-650 20287 21722 1435 - 87,0 87,2
Рис. 5. Динамика пассива баланса за 2006г.
Таблица 5
Анализ статей пассива баланса за 2007 г.
Группировка статей № строки на начало года на конец года горизонтальный анализ вертикальный анализ
абс. откл. в % на начало года, % на конец года, %
1
2 3 4 5 6 7 8
1. Источники баланса 700 24917 25495 578 102,3 100,0 100,0
2. Собственный капитал 490+640+650 3195 3305 110 103,4 12,8 13,0
3. Заемные средства 590+960-640-650 21722 22190 468 - 87,2 87,0
Рис. 6. Динамика пассива баланса за 2006г.
На основе данных, представленных в таблицах, можно сделать следующее аналитическое заключение:
За отчетный период практически изменилась структура источников имущества предприятия.
Анализ ликвидности
Рассчитаем коэффициенты ликвидности и результаты представим в виде табл. 6,7.
Таблица 6
Коэффициенты ликвидности за 2006 г.
Коэффициент ликвидности Значение Методика расчета
на начало года на конец года
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%) 0,121 0,181 ((290-230-217)/(610+620+670))
Коэффициент срочной ликвидности (%) 3,351 0,585 ((290-210-220-230)/(610+620+670))
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%) 2,4 0,152 (250+260)/(610+620+670))
Динамика коэффициентов ликвидности за 2006 год представлена на Рис. 7.
Рис. 7. Динамика коэффициентов ликвидности за 2006 год
Таблица 7
Коэффициенты ликвидности за 2007 г.
Коэффициент ликвидности Значение Методика расчета
на начало года на конец года
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%) 0,122 0,183 ((290-230-217)/(610+620+670))
Коэффициент срочной ликвидности (%) 3,35 0,56 ((290-210-220-230)/(610+620+670))
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%) 2,78 0,16 (250+260)/(610+620+670))
Динамика коэффициентов ликвидности за 2007 год представлена на Рис. 8.
Рис. 8. Динамика коэффициентов ликвидности за 2007 год
Как видно из таблиц на начало значение коэффициента текущей ликвидности находится далеко не в пределах норм, но на конец текущего периода коэффициент ликвидности стал 1,183<2, т.е. увеличился, но все равно у предприятия не достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств в текущем периоде. Однако нижнее пороговое значение коэффициента 1. Таким образом, предприятие оценивается как удовлетворительное, т.е. финансовое положение предприятия можно считать достаточно стабильным.
Значение коэффициента срочной ликвидности снизилось и составило 0,56, а это соответствует норме, определенной для России (0,56<0,8), т.е. предприятие имеет возможность погасить обязательства в сжатые сроки.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода (2,4) находился в передах норматива, однако на конец отчетного периода показатель снизился (0,16) и очень далек от оптимального (0,2-0,25).
Однако в целом наблюдается удовлетворительное состояние показателей ликвидности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Таблица 8
Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности за 2006-2007г. г.
(относительные показатели ФУ)
Коэффициенты финансовой устойчивости и структуры капитала Значение откл.
(+/-) Методика расчета
на начало перио-
да на
конец перио-да
Собственный оборотный капитал (руб.) -15060 -15169 -109 (490+630+640+650+660+590-190)
Коэффициент собственных оборотных средств (%) -3,016 -0,666 -2,35 ((490+630+640+650+660+590- 190)/(210+220))
Доля ОС во внеоборотных активах 0,61 0,61 - (120/190)
Коэффициент соотношения мобильных и немобильных активов 0,18 0,19 +0,01 (290/190)
Коэффициент стоимости реального имущества 0,57 0,58 +0,01 ((120+130+211+213+214)/валюту баланса
Коэффициент маневренности 0,698 0,410 -0,288 ((490+630+640+650+660+590-190)/(490+630+640+650+660)
Индекс постоянного актива 0,306 0,648 +0,342 (190/(490+630+640+650+660))
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств --- --- --- ((590/(590+490+630+640+650+660))
Коэффициент автономии (независимости) 0,863 0,543 -0,320 III раздел+640+650/валюту баланса
Коэффициент заемного капитала --- --- --- ((590+610)/690)
Коэффициент финансовой зависимости 0, 158 0,843 +0,685 ((590+690-630-640-650-660)/(490+630+640+650+660))
Коэффициент финансовой устойчивости 0,136 0,457 +0,321 (Итог раздела IY баланса + Итог раздела Y баланса)/Баланс (сумма строк 490 + 590 + 690)
Опираясь на данные таблицы 8, можно сказать, что доля основных средств предприятия во внеоборотных активах сократилась, что происходит из-за сокращения долгосрочных финансовых вложений. Снижение доли мобильных активов можно охарактеризовать как отрицательную тенденцию. Коэффициент стоимости реального имущества находится в допустимых пределах (больше 0,5), что означает допустимую степень обеспеченности предприятия средствами производства. У предприятия недостаток собственного капитала.
Коэффициент собственных оборотных средств на начало (-3,016 ‹ 0.1).
В отчетном периоде наблюдается снижение коэффициента маневренности с 0,698 до 0,410 за счет сокращения собственного оборотного капитала, что отрицательно характеризует предприятие. Индекс постоянного актива стремится к единице (0,648), поэтому предприятия ЗАО «Прогресс М» можно порекомендовать произвести долгосрочные займы для формирования внеоборотных активов, чтобы высвободить часть собственного капитала для увеличения размера мобильных средств.
Снижение коэффициента автономии говорит о росте привлечения заемных средств. Увеличение коэффициента финансовой зависимости характеризует предприятие не в лучшую сторону (0,843). Увеличение данного коэффициента говорит о повышении риска наступления банкротства и порождает потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.
В отчетном периоде наблюдается увеличение коэффициента финансовой устойчивости (с 0,136 до 0,457), однако коэффициент все равно не находится в пределах 3 из-за большого увеличения кредиторской задолженности и отражает увеличение степени зависимости предприятия от негативных факторов краткосрочного воздействия. Коэффициент собственных оборотных средств на начало (3,016>0.1) и на конец отчетного периода (0.666>0.1) находится в пределах норматива.
В целом наблюдается тенденция сокращения финансовой устойчивости предприятия в отчетном периоде и предприятию в ближайшее время необходимо искать дополнительные источники финансирования.
Анализ рентабельности
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат. Результаты расчетов представим в таблицах 9,10.
Таблица 9
Коэффициенты рентабельности за 2006 г.
Коэффициенты рентабельности значение откл.
(+/-) Методика расчета
на начало периода на конец периода
Чистая прибыль 3008 3185 177 с.190 (ф.№2)
Общая рентабельность 0,154 0,155 0,001 140/010 (ф.№2)
Рентабельность продукции 0,19 0,193 0,003 010/050(ф.№2)
Рентабельность основной деятельности 0,23 0,243 0,013 050/ (020+030+040)
Рентабельность совокупного капитала 0,17 0,198 0,028 190 (ф.№2)/(300 -252 –244)(Ф.№1)
Рентабельность собственного капитала 0,222 0,232 0,01 190 (ф.№2)/(490 - 252 – 244) (Ф.№1)
Динамика коэффициентов рентабельности за 2006 год представлена на Рис. 9.
Рис. 9. Динамика коэффициентов рентабельности за 2006 год
Таблица 10
Коэффициенты рентабельности за 2007 г.
Коэффициенты рентабельности значение откл.
(+/-) Методика расчета
на начало периода на конец периода
Чистая прибыль 3185 3295 110 с.190 (ф.№2)
Общая рентабельность 0,155 0,163 0,008 140/010 (ф.№2)
Рентабельность продукции 0,193 0,179 -0,014 010/050(ф.№2)
Рентабельность основной деятельности 0,243 0,220 -0,023 050/ (020+030+040)
Рентабельность совокупного капитала 0,198 0,152 -0,046 190 (ф.№2)/(300 -252 –244)(Ф.№1)
Рентабельность собственного капитала 0,232 0,284 0,052 190 (ф.№2)/(490 - 252 – 244) (Ф.№1)
Динамика коэффициентов рентабельности за 2007 год представлена на Рис. 10.
Рис. 10. Динамика коэффициентов рентабельности за 2007 год
Из вышеприведенных таблиц видно, что за анализируемый период чистая прибыль предприятия увеличилась на 365 тыс. руб. Коэффициент общей рентабельности составил в отчетном периоде 0,163, это означает, что каждый рубль реализации приносил в 0,163 копейки балансовой прибыли. Рентабельность продукции также снизилась на 92,7% за период. Рентабельность собственных средств по сравнению с началом периода составляет 0,284, и увеличилась на 0,052. Это вызвано увеличением прибыльности реализации и скорости оборота активов.
Анализ баланса предприятия показывает, что фирма не является абсолютно ликвидной, на конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился. Коэффициент текущей ликвидности 1,6<2, т.е. не находится в пределах норматива, однако нижний предел составляет 1. Значение коэффициента срочной ликвидности составило 0,56, что соответствует норме, определенной для России (0,56<0,8), т.е. предприятие имеет возможность погасить обязательства в сжатые сроки. В целом наблюдается удовлетворительное состояние показателей ликвидности предприятия, т.е. финансовое положение предприятия можно считать достаточно стабильным.
В отчетном периоде наблюдается увеличение коэффициента финансовой устойчивости (с 0,136 до 0,457), однако коэффициент все равно не находится в пределах ³3 из-за большого увеличения кредиторской задолженности и отражает увеличение степени зависимости предприятия от негативных факторов краткосрочного воздействия. В целом наблюдается тенденция увеличение финансовой устойчивости предприятия в отчетном периоде. Однако предприятию в ближайшее время необходимо искать дополнительные источники финансирования.
Чистая прибыль предприятия увеличилась на 365 тыс. руб. Коэффициент общей рентабельности составил в отчетном периоде 0,163, это означает, что каждый рубль реализации приносил в 0,163 копейки балансовой прибыли. Рентабельность продукции также снизилась на 92,7% за период. Рентабельность собственных средств по сравнению с началом периода составляет 0,284, и увеличилась на 0,052. Это вызвано увеличением прибыльности реализации и скорости оборота активов.
Таким образом, проведя финансовый анализ деятельности ЗАО «Дизайн-Света», руководству предприятия следует обратить внимание на снижение коэффициента текущей и абсолютной ликвидности, для этого необходимо разработать комплекс мер по увеличению эффективности деятельности предприятия.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
